Внешний долговой рынок становится менее доступным для украинских банков. В пятницу Альфа-банку удалось продать свои евробонды на $250 млн только под рекордно высокие 12%. За счет привлеченных средств банк поддержит развитие розничного кредитования – одного из самых дорогих на рынке. Это вынужденный шаг, говорят эксперты. По их мнению, дефицит средств заставляет банкиров соглашаться на высокую ставку.


25 июля украинский Альфа-банк продал трехлетние еврооблигации (LPN) на $250 млн с доходностью 12% годовых, что стало наивысшей доходностью по бондам, выпущенным украинскими банками в этом году. Последние займы Альфа-банка, размещенные в рамках программы loan participation notes на общую сумму $2 млрд (изначально размер программы составлял $1 млрд), были намного дешевле. Первые два выпуска в рамках программы банк осуществил в июле 2007 года (на $150 млн и $50 млн) и в мае 2008 года (на $250 млн) под ставку 9,25%. Но уже через два месяца стоимость ресурсов для Альфа-банка подскочила на 2,75%. Размещением этого выпуска на Irish Stock Exchange занимались банки HSBC и Credit Suisse, тогда как ранее – UBS и Deutsche Bank.

Данное размещение подтверждает, что этим летом произошло резкое ухудшение условий на внешнем долговом рынке для украинских банков. В июле УкрСиббанк привлек на LSE заем на $250 млн под 9,25%, тогда как ожидал получить $500 млн под 8% годовых. Но, несмотря на очень высокую ставку, Альфа-банк, который в рейтинге Ассоциации украинских банков занимает девятое место по активам (УкрСиббанк – третье), остался доволен размещением. "Ставка отражает реальную возможность привлечения украинскими банками,– сказал Ъ председатель правления Альфа-банка Андрей Волков.– Нам важна маржа нашего размещения, а не ставка. Хотя дороже 12% мы вряд ли стали бы привлекать, потому что это влияет на маржу".

Привлеченные дорогие средства будут направлены на развитие кредитования физических лиц, малого и среднего бизнеса и будут востребованы, уверены в Альфа-банке. "По розничным кредитам есть разные операционные расходы, но в целом маржа у нас хорошая",– сказал Ъ господин Волков. Отметим, ставки по долларовым автокредитам и ипотеке в Альфа-банке и так одни из самых высоких на украинском рынке. Например, ставка кредита на покупку новой машины иностранного производства на 7 лет составляет 18,5% годовых в долларах плюс единоразовая комиссия в размере 2%, а кредита на покупку недвижимости на 20 лет – 20,25% годовых.
Альфа-банк (Украина) на 99,99% принадлежит кипрской компании ABH Ukraine Ltd, которая входит в "Альфа-Групп". По данным Ассоциации украинских банков, на 1 июля Альфа-банк занимал 9-е место по активам (19,185 млрд грн) и 10-е по капиталу (2,32 млрд грн).

Эксперты считают, что Альфа-банк был вынужден привлечь такой дорогой заем. "Им необходимо привлекать средства. Из-за кризиса ликвидности банкам очень нужны деньги, поэтому они повышают ставки по депозитам и готовы привлекать дорогие внешние займы, чтобы оставаться на плаву",– говорит старший аналитик информационно-аналитического центра "Форекс Клуб" Алексей Палий. Как сообщал Ъ (см. номер от 25 июля), кредитный портфель банка в июне уменьшился на 551 млн грн. "Внешняя ситуация делает инвесторов более осторожными, и они требуют большую премию за кредиты. Привлекать средства, как в прошлом году, уже нельзя",– отмечает экономист Международного центра перспективных исследований Александр Жолудь. По его оценкам, минимальная маржа на ставку внешнего займа составляет 3-4% по кредитам для юридических лиц и 5-7% – для физических.

По мнению экспертов, банки, которые переносили выпуски бондов в ожидании улучшения ситуации, сейчас будут вынуждены выйти по дорогим ставкам или отложить размещение до 2009 года. Выйти на внешние рынки в этом году, в частности, хотели банк "Финансы и кредит" и Мегабанк. "За две-три недели напряжение на международных рынках спадет, но ситуация вряд ли стабилизируется раньше конца осени",– считает господин Палий. "До конца года существенного снижения ставок не произойдет",– добавляет господин Жолудь.

Источник: "КоммерсантЪ" (Украина)